Оборачиваемость капитала характеризуется показателем. Смотреть что такое "Оборачиваемость капитала" в других словарях

Финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов . Данными для расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ использования капитала как Коэффициент оборачиваемости всего капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - что показывает

Показывает количество полных циклов обращения продукции за период анализа. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.010 - отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.300 - строка бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - значение

Нормативного значения показателя не существует. В частном случае определяется спецификой анализируемого предприятия. Этот коэффициент также сильно зависит от отрасли. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждый рубль актива организации.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент общей оборачиваемости капитала

1. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
   МСФО от РСБУ - 1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала ресурсоотдача обороты 0,517 0,577 0,06 0,536 0,56 0,024 2. Продолжительность оборота
2. Анализ деловой активности
   Д8 обороты 7.233 6.926 -0.307 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1 показывает эффективность использования имущества отражает скорость оборота всего капитала организации
3. Анализ финансового состояния в динамике
   Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0.18 0.227 2.849 2.933 3.633 3.453 Продолжительность оборота капитала дни 2000 1586
4. Ранжирование предприятий в группе
   Показатель Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1, обороты Продолжительность оборота капитала Д2, дни Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
5. Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж, изменения внеоборотных активов
   У1< 1,0 1.047 1.011 0.81 -0.201 7 Коэффициент общей оборачиваемости оборачиваемости собственного капитала Д9
6. Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным управленческим персоналом параметрам платежеспособности
   У1< 1,0 1.047 1.011 0.797 -0.214 7 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1 2.316 2.507 2.677 0.17 8 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Д9
7. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала
   В свою очередь следует уделить повышенное внимание показателям оборачиваемости поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью Это один из важнейших показателей характеризующих деловую активность и... При анализе оборачиваемости предусматривается несколько коэффициентов Коэффициент оборачиваемости капитала отражает скорость оборота количество оборотов за период всего капитала организации Рост... Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост а снижение - замедление
8. Финансовый анализ предприятия - часть 2
   Основными показателями оценки деловой активности предприятия является 1 Коэффициент общей оборачиваемости активов капитала другое название коэффициент трансформации отражает скорость оборота в количестве оборотов
9. Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компании
   Рентабельность собственного капитала - - Прямая взаимосвязь Общая рентабельность Прямая взаимосвязь - - Коэффициент общей оборачиваемости Обратная
10. Анализ устойчивости экономического роста по данным бухгалтерской отчетности страховой компании
    Если собственники бизнеса или руководство компании намерены наращивать экономический потенциал более высокими темпами они могут сделать это за счет одного или нескольких факторов изменения дивидендной политики уменьшения доли чистой прибыли выплачиваемой в виде дивидендов изменения финансовой политики повышения доли привлеченных средств в общей сумме авансированного капитала увеличения оборачиваемости активов ресурсоотдачи и рентабельности расходов за счет относительного сокращения
11. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Сумма значений пропорций нормативов величины запасов дебиторской задолженности денежных средств составляет норматив общей величины оборотных средств Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле КОбА обор Выпуск пробукции Норматив
12. 
    Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли... Приведенные данные показывают что темп прироста собственного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за замедления оборачиваемости капитала Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования отношение суммы самофинансируемого
13. Управление оборачиваемостью капитала
    Вы можете быстро оценить оборачиваемость капитала с помощью программы финансового анализа ФинЭкАнализ Пример анализ деловой активности на 01.01.2007 г 1. ... Анализ Пример анализ деловой активности на 01.01.2007 г 1 Коэффициент общей оборачиваемости имущества ресурсов д1 характеризует скорость оборота в количестве оборотов за период всего
14. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
    L7 - доля собственных оборотных средств в общей их сумме FU1 - коэффициент концентрации собственного капитала DA13 - оборачиваемость собственного капитала DA14
15. Прогнозный баланс удовлетворяющий требованиям ФСФО РФ
    Коэф общей оборачиваемости капитала Д1 2.316 2.507 2.677 0.17 8. Коэф оборачиваемости собственного капитала Д9 4.95
16. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
    Такими критериями могут быть коэффициент оборачиваемости запасов Х1 коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами Х2 коэффициент структуры капитала Х3 коэффициент
17. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
    Коэффициент рентабельности 0,027 0,027 0,051 0 100,09 0,024 188,75 Коэффициент эффективности 0,070 0,097 0,122 0,027 137,83 0,025 125,66 Комплексная оценка 50,144 47,564 43,253 - ... Все это происходило за счет того что в организации замедлилась оборачиваемость запасов с 1,923 оборота в 2011 г до 1,441 оборота в 2013 г Наблюдалось... Наблюдалось сокращение доли собственного капитала в общей структуре капитала с 74,2% в 2011 г до 45,1% в 2013 г
18. Модель Зайцевой
    Х5 Кфл коэффициент финансового левериджа финансового риска отношение заемного капитала долгосрочные и краткосрочные обязательства к собственным источникам финансирования Х6 Кзаг коэффициент загрузки активов как
19. Система скидок как инструмент гибкой ценовой политики в условиях дефицита оборотных средств
    Доля краткосрочных обязательств в общей сумме средств завода % 56 75 76 85 Собственный капитал 170 144 262 389 ... Общие активы 413 993 1 067 941 1 355 929 1 364 515 Коэффициент финансовой независимости доля собственных средств 0,41 0,25 0,23 0,14 Коэффициент оборачиваемости запасов 118,59 1863,56
20. Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятия
    Д П - удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств kПВ - коэффициент платежных возможностей компании при условии проведения своевременных расчетов... Уровень показателей оборачиваемости различных видов активов виртуального предприятия предполагается как довольно высокий поскольку одной из целей создания... Уровень показателей оборачиваемости различных видов активов виртуального предприятия предполагается как довольно высокий поскольку одной из целей создания такого хозяйствующего субъекта является именно высокая оборачиваемость капитала обеспечиваемая современными электронными коммуникационными технологиями Специфика оценки финансового состояния виртуального предприятия обусловлена следующими особенностями

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько оборотов за анализируемый период (год) делают средства, вложенные в имущество предприятия. Коэффициент оборачиваемости совокупного и оборотного капитала в 2010 году снизились по сравнению с 2009, следовательно, можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия.

Коэффициент капиталоемкости - обратный коэффициенту оборачиваемости капитала. Он показывает, какой объем капитала приходится на одну денежную единицу выручки. Коэффициент капиталоемкости совокупного и оборотного капитала увеличился в 2010 году, соответственно, на 0,12 и 0,01.

Продолжительность оборота капитала - показатель, характеризующий эффективность использования средств. Он равен периоду времени между вложением капитала до момента его возвращения, возросшим на величину прибыли.

На данном предприятии продолжительность оборота совокупного капитала в 2010 году увеличилась и составила 493 дня. Из этого можно сделать вывод о неэффективности использования капитала, так как возврат денежных средств, вложенных в капитал, произойдет больше, чем через год.

Продолжительность оборота оборотного капитала также увеличилась в 2010 году и составила 66 дней. Возврат денежных средств, вложенных в оборотный капитал, произойдет почти через два месяца, следовательно, можно сделать вывод о неэффективности использования оборотного капитала.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации.

Однодневная выручка от реализации продукции рассчитывается:

В 2010 году данный показатель составил:

Общая продолжительность оборота оборотного капитала рассчитывается следующим образом:

Общая продолжительность оборота оборотного капитала в 2010 году составила:

Результаты расчетов представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Особенности формирования конкурентной среды в современных российских условиях
Значение конкуренции для самых глубоких основ функционирования рыночной экономики огромно. Конкуренция стала неотъемлемой частью рыночной среды и является необходимым условием развития предприним...

Оценка экономической деятельности строительной организации
Строительство - это самостоятельная отрасль национальной экономики, предназначенная для ввода в действие новых, а также реконструкции, расширения, модернизации, технического перевооружения и капит...

Экономическое значение денег
Деньги стихийно выделились из массы товаров в результате развития товарообмена. На различных этапах исторического развития роль денег выполняли сначала товары, затем благородные металлы, чему спо...

Анализ показателей оборачиваемости капитала и его составляющих, оценка деловой активности и интенсивности использования капитала предприятия за два года, оценка причин изменения оборачиваемости оборотных активов и расчет экономического эффекта от изменения их оборачиваемости

Под оборачиваемостью капитала понимается скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость капитала характеризуют двумя основными показателями.

1) Коэффициент оборачиваемости - показывает, сколько оборотов за год делают средства, вложенные в имущество предприятия. Если растет, то деловая активность повышается.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Среднегодовая стоимость

2) Длительность одного оборота:

Длительность одного оборота = 360 / Коэффициент оборачиваемости

При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит финансовый результат в виде выручки, в знаменатели - средняя за период величина актива или обязательства, оборачиваемость которого анализируется. Коэффициенты оборачиваемости можно объединить в следующие группы:

· Коэффициенты оборачиваемости активов;

· Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности;

· Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности;

· Коэффициенты оборачиваемости запасов.

1. Коэффициенты оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала - данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период):

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала () = Выручка (В) / Среднегодовая величина совокупного капитала ()

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала)

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) - данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () = Выручка (В) / Среднегодовая стоимость оборотных активов ()

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода (360 дней) / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ().

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала () = Выручка (В) / Средняя величина собственного капитала ()

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ()

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода (360 дней) / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ()

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Он показывает, сколько раз предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости кред. задолженности)

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат)= Себестоимость (С) / Среднегодовая стоимость запасов ()

Кроме вышеуказанных коэффициентов, деловую активность организации можно оценить с помощью показателя оборачиваемости денежных средств.

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств) = Выручка (В) / Средняя сумма денежных средств ()

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации. . Оценка показателей оборачиваемости капитала организации представлена в таблице 8.

Таблица 8 Оценка показателей оборачиваемости капитала организации

	Наименование показателя	Порядок расчета	Значение	Изменение
Прошлый год	Отчетный год
	Оборот за год, тыс. руб.
	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.
	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала
	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дни
	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.
	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дни
	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.
	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
	Продолжительность 1оборота оборотных активов, дни, в том числе:
	Продолжительность одного оборота запасов и НДС по приобретенным ценностям, дни
	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
	Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни
	Продолжительность 1 оборота денежных средств, дни
	Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни
	Однодневный оборот, тыс. руб.
	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения их оборачиваемости

На основе таблицы 8 можно сделать вывод о росте среднегодовой величины совокупного капитала на 44015,5 тыс.руб.

Продолжительность оборота совокупного капитала снизилась с 450,8626 дней до 444,7824 дней. Это является положительной тенденцией, как и рост коэффициента оборачиваемости совокупного капитала организации на 0,0109. Это означает повышение деловой активности компании в отчетном году.

По сравнению с прошлым годом уменьшилось количество дней оборота заемного капитала с 53,9939 дней до 52,1190. Что касается оборачиваемости собственного капитала, то коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,0097 , что способствовало снижению периода одного оборота на 4,2053 дней, а это, в свою очередь, свидетельствует о вводе собственных средств в оборот.

Среднегодовая величина оборотных активов за рассматриваемый период увеличилась на 37442,5 тыс. руб., при этом коэффициент оборачиваемости снизился с 7,4520 до 6,9167, вследствие чего увеличилась продолжительность одного оборота на 3,7387 дней. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Что касается отдельных элементов оборотных активов, то можно отметить снижение продолжительности одного оборота запасов на 0,0018 дней (с 0,0204 до 0,0185 дней). А также снижение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности с 0,0015 до 0,0012 дней. То есть по эти показателям произошло увеличение оборачиваемости, что является положительной тенденцией.

В продолжительности одного оборота краткосрочных финансовых вложений изменения тоже произошли. Количество дней увеличилось с 0,0227 до 0,0433 дней. Ускорение оборачиваемости большинства элементов оборотных активов привело к получению экономии, она составила 27488,0610 тыс. руб., при том, что однодневный оборот в отчетном году составил 7352,2822 тыс. руб.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

▪ коэффициентом оборачиваемости (К об );

▪продолжительностью одного оборота (П об ).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в отчётном периоде, по сравнению с прошлым годом уменьшился на 0,25.

Д – дни в периоде (360 дней за год)

Таким образом, по сравнению с прошлым годом оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 15,5 дня (141,7 – 157,2).

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путём интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т. д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (– Э) или дополнительно привлечённых средств в оборот (+ Э) при замедлении оборачиваемости определяется следующим образом:

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости оборотного капитала на 15,5 дня дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 44,95млн. руб. Если бы капитал оборачивался в отчётном году не за 157,2 дня, а за 141,7 то для обеспечения фактической выручки в размере 31047млн. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 457,1 млн. руб. оборотного капитала, а на 44,95 млн. руб. меньше.

3.3.Факторный анализ рентабельности совокупного капитала

Определим влияние факторов на изменение уровня рентабельности совокупного капитала, используя формулу:

RОА – рентабельность капитала, (отдача), %;

К об – коэффициент оборачиваемости капитала;

R об – рентабельность продаж, %.

За счёт коэффициента оборачиваемости капитала

За счёт рентабельности оборота

Проверка:

Расчёт показывает, что доходность совокупного капитала за отчётный год снизилась в целом на 7,54%, в том числе из-за снижения рентабельности продаж на 2,29%. Из-за замедления оборачиваемости капитала его доходность снизилась на 5,25%.

Последующий анализ должен быть направлен на изучение причин снижения коэффициента оборачиваемости капитала и снижения рентабельности продаж, а также поиска резервов их роста с целью увеличения показателей R ОА.

Причин низкой рентабельности производства продукции может быть очень много:

◘ низкий уровень производительности труда, организации производства;

◘ неприбыльный ассортимент продукции;

◘ неполное использование производственных мощностей с сопутствующими высокими постоянными издержками производства;

◘ избыточные коммерческие и административные расходы и т. д.

Получение достаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства.

Показатель R ОА является хорошим средством для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управления этот показатель намного надёжнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он представляет большой интерес для всех субъектов хозяйствования. Именно по уровню данного показателя можно сравнивать эффективность работы предприятий разных отраслей, а не по уровню окупаемости затрат или рентабельности оборота.

Выводы:

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

♦ ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;

♦ обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

♦ пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

С рентабельностью капитала тесно связана его оборачиваемость, которая, в конечном счете, ведет к росту доходности капитала и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа детально изучаются показатели оборачиваемости капитала и устанавливается, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Различают оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (K об);

продолжительностью одного оборота (П об).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле:

K об = Чистая выручка от реализации (сумма оборота) (1)

Среднегодовая стоимость капитала

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (К е):

К е = Среднегодовая стоимость капитала (2).

Чистая выручка от реализации (сумма оборота)

Продолжительность оборота капитала:

K об = Д , или П об = Среднегодовая стоимость капитала х Д (3) ,

K об Чистая выручка от реализации

где Д -- количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

Коб ск = Уд т.а х Коб т.а, (4)

Поб ск =П обта /УД т. а, (5)

где К обск - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

УДт.а - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

Коб т.а -- коэффициент оборачиваемости текущих активов;

Поб ск - продолжительность оборота совокупного капитала;

П обта - продолжительность оборота текущих активов.

На анализируемом предприятии (табл.11) продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 1372 дн., а коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,17.

С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.

Таблица 11

Анализ продолжительности оборота капитала по ООО «Базис» за 2004 - 2005 гг.

Из табл.11 видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. За 2005 год удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала увеличился на 0,7 %, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - на 0,25.

В процессе последующего анализа изучается изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Таблица 12

Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала по ООО «Базис» за 2004 - 2005 гг.

Как показывают данные табл. 7, продолжительность оборота капитала в 2005 г. по сравнению с 2004 г. уменьшилась на 1372 дн., в том числе за счет структуры капитала на 27 дн., и за счет скорости оборота оборотного капитала на 1345 дн.

Данные табл. 13 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких - замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в дебиторской задолженности (на 416,2), что следует признать положительным фактом. Сократилась продолжительность оборота капитала в денежных средствах на 330 дн., что свидетельствует о том, что деньги «работают» в предприятии, а не «заморожены» на счетах в банке.

Таблица 13

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

по ООО «Базис» за 2004 - 2005 гг.

Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Поб о = Осто х t / Во = 2286 х 360 / 5098 = 1636 дн.

Поб усл = Ост1 х t / Во = 23850 х 360 / 5098 = 1684,2 дн.

Поб 1 = Ост1 х t / В1 = 23850 х 360 / 11263 = 766 дн.

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

Поб В = 766 - 1684,2 = - 918,2 дн.

средних остатков оборотного капитала

Поб ост = 1684,2 - 1636 = + 48,2 дн.

в том числе за счет изменения средних остатков:

• а) производственных запасов 283 х 360 / 5098 = 19,98 дня;
• б) незавершенного производства 0,7 х 360 / 5098 = 0,05дня;
• в) готовой продукции 318 х 360 / 5098 = 22,5 дней;
• г) дебиторской задолженности - 94 х 360 / 5098 = - 6,6 дней;
• д) денежной наличности 1044 х 360 / 5098 = 73,7 дня.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Сумма оборота

±Э = фактическая х?П об = 11263 (766 - 1636) = -27219 тыс.руб.

Дни в периоде 360

По анализируемому предприятию в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 870 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 27219 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 766 дней, а за 1636дн., то для обеспечения фактической выручки в размере 11263 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 23850 тыс. руб. оборотного капитала, а 51069 тыс. руб., т.е. на 27219 тыс. руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

±Э = 23850 - 11263 / 0,22= -27219 тыс. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

В = KL х K об, (6)

• ?В Коб = KL1 х?Коб = 23850 х (0,47 - 0,22) = 5953,0 тыс. руб.,
• ?B KL = ?KL x Kобо = (23850 - 22886) х 0,22 = 212,0 тыс. руб.,
• ?В общ = В 1 - В о = 11263 - 5098 = 6165,0 тыс. руб.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П = KL x Rо ma = KL x Коб х Rpn), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

П - ?Коб х Rpnо х KL1 = (0,47 - 0,22) х (- 11,5) х 23850 / 100% =

685,7 тыс.руб.

За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно могло бы получить прибыли на сумму 685,7 тыс. руб.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

• - сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов;
• - повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• - улучшение организации материально - технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
• - повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Главная » Сметы » Оборачиваемость капитала характеризуется показателем. Смотреть что такое "Оборачиваемость капитала" в других словарях